PE (Price Earning) Ratio

Look at PE less than 10 stocks. (Those companies which are undervalued surely with low PE). Check its EPS for 5 yrs. make sure it is increasing.
Lower PE, but EPS is increasing yr by yr, means the stock is totally undervalued.

选择购入本益比，低于 10，EPS的成长率大于10的公司。对，EPS的成长率和本益比一样重要。有些公司的本益比远低于10，但其盈利不会成长，甚至下降，绝不可投资此类公 司。公司股价的要上涨，其盈利必须增长。所以，投资于不会增长的公司，股价上涨的机率很低，甚至会下降。

SHELL的例子。let say，其股价约为RM11.50。 今年的EPS约为RM2.00 。 11.50/2=5.75。但，它的EPS长期增长率为24。本益比低于EPS 的增长4.5倍。如果以目前的价格购买，即使未来SHELL的盈利增长下滑4.5倍，你也只是以合理价格买入它而已。以目前石油价格的趋势和它卓越的管理 层，盈利下滑的机率，有多高呢？

我们再假设市场是理性的。通常，本益比与盈利成长率相符，就是合理的股价。那么，以现在的股 值，SHELL 的合理股价将为目前的4.5 倍。不过，鉴于SHELL的历史本益比都在10倍左右，我们姑且保守的计算，它仍然有上涨2倍的可能（合理的PE ，5.75*2=11.5）。此外，也可拿行业里的龙头老大的本益比作个比较。通常，老大的本益比都比较高，因为市占率最高。例如，目 前，PETRONAS的本益比为12倍。所以，SHELL为11.5 倍的本益比属于合理估值。

下跌风险有限，100%的保守回报率，如此的投资划算吗？
本益比低，可以界定投资的风险，EPS增长率则可决定投资的回报。

PE = Stock Price / Earnings per share